Trend-Follow-Trading-Strategien in Rohstoff-Futures: Eine erneute Untersuchung Dieses Papier untersucht die Performance von Trend-Trading-Strategien in Rohstoff-Futures-Märkte mit einem monatlichen Datensatz über 48 Jahre und 28 Märkte. Wir finden, dass alle Parametrisierungen der doppelten gleitenden durchschnittlichen Crossover - und Kanalstrategien, die wir implementieren, in mindestens 22 der 28 Märkte positive Transaktionsrenditen nach Transaktionskosten liefern. Wenn wir unsere Ergebnisse über die Märkte zusammenfassen, zeigen wir, dass alle Handelsregeln außerordentlich signifikante positive Renditen erzielen, die auch in den meisten Teilperioden der Daten vorherrschen. Diese Ergebnisse sind robust in Bezug auf die Reihe von Rohstoffen, mit denen die Handelsregeln umgesetzt werden, Verteilungsannahmen, Data-Mining-Anpassungen und Transaktionskosten und helfen, divergierende Evidenz in der existierenden Literatur hinsichtlich der Performance von Impuls und reinen Trendfolgen zu lösen Ist sonst schwer zu erklären. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können. Da der Zugriff auf dieses Dokument eingeschränkt ist, können Sie nach einer anderen Version unter Verwandte Forschung suchen (weiter unten) oder nach einer anderen Version davon suchen. Artikel von Elsevier in seiner Zeitschrift Journal of Banking Finance zur Verfügung gestellt. Wenn Sie eine Korrektur anfordern, erwähnen Sie bitte folgende Punkte: Repec: eee: jbfina: v: 34: y: 2010: i: 2: p: 409-426. Siehe allgemeine Informationen zur Korrektur von Material in RePEc. Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und sich noch nicht bei RePEc registriert haben, empfehlen wir Ihnen, dies hier zu tun. Für technische Fragen zu diesem Artikel oder zur Korrektur seiner Autoren, Titel, Zusammenfassung, Bibliographie oder Download-Informationen kontaktieren Sie bitte: (Shamier, Wendy) . Dadurch können Sie Ihr Profil mit diesem Element verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, potenzielle Zitate zu diesem Punkt zu akzeptieren, dass wir uns unsicher sind. Wenn Referenzen vollständig fehlen, können Sie sie über dieses Formular hinzufügen. Wenn die vollständigen Referenzen ein Element auflisten, das in RePEc vorhanden ist, aber das System nicht mit ihm verknüpft ist, können Sie mit diesem Formular helfen. 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August 2009Dieses Papier untersucht die Performance der Trend-Trading-Strategien in Rohstoff-Futures-Märkte mit einem monatlichen Datensatz über 48xA0years und 28 Märkte. Wir finden, dass alle Parametrisierungen der doppelten gleitenden durchschnittlichen Crossover - und Kanalstrategien, die wir implementieren, in mindestens 22 der 28 Märkte positive Transaktionsrenditen nach Transaktionskosten liefern. Wenn wir unsere Ergebnisse über die Märkte zusammenfassen, zeigen wir, dass alle Handelsregeln außerordentlich signifikante positive Renditen erzielen, die auch in den meisten Teilperioden der Daten vorherrschen. Diese Ergebnisse sind robust in Bezug auf die Reihe von Rohstoffen, mit denen die Handelsregeln umgesetzt werden, Verteilungsannahmen, Data-Mining-Anpassungen und Transaktionskosten und helfen, divergierende Evidenz in der existierenden Literatur hinsichtlich der Performance von Impuls und reinen Trendfolgen zu lösen Ist sonst schwer zu erklären. JEL-Klassifizierung Trendfolge Trading rules Momentum Commodity Futures
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