Stock Optionen Ablauf Zyklus

Aktienoption Auslaufzyklen Die Entscheidung, eine Aktienoption zu handeln, erfordert die Wahl eines Gültigkeitsmonats. Da Optionsstrategien Änderungen während der Laufzeit eines Handels erfordern, müssen Sie wissen, in welchen Monaten die Optionen verfallen werden. Der Verfallmonat, das Sie wählen, wird einen signifikanten Einfluss auf den potenziellen Erfolg eines Optionshandels haben. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie die Börsen entscheiden, welche Verfallmonate für jede Aktie verfügbar sind. Zu jeder Zeit gibt es mindestens vier unterschiedliche Auslaufmonate für jede Aktie, auf der Optionen handeln. Der Grund dafür ist, dass, als die Aktienoptionen erstmals im Jahr 1973 begannen, die Chicago Board Options Exchange (CBOE) beschlossen, dass es nur vier Monate, in denen Optionen könnten zu einem beliebigen Zeitpunkt gehandelt werden. Später, als langfristige Wertpapiere (LEAPS) eingeführt wurden, konnten Optionen für mehr als vier Monate gehandelt werden. (Für den Hintergrund lesen auf Optionen, siehe die Optionen Basics Tutorial.) Nicht alle Aktien Handel die gleichen Optionen Sie haben vielleicht bemerkt, dass nicht alle Aktien haben die gleichen Ablaufmonate zur Verfügung. Schauen Sie sich die Verfallsmonate von September 2008 für drei verschiedene Aktien an: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) und Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: September 2008, Okt 2008, Jan 2009, April 2009, Jan 2010 und Jan 2011. Progressive: Sept 2008, Okt 2008, Nov 2008 und Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Okt 2008, Dez 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Jan 2010 und Jan 2011. Das erste, was Sie vielleicht bemerken, ist, dass alle drei September und Oktober Optionen zur Verfügung haben. Als nächstes haben Microsoft und CitiGroup Optionen zur Verfügung im Januar 2009, Januar 2010 und Januar 2011, während Progressive nicht. Aber dann wird es verwirrend. Für den dritten Monat aus, nicht einer der Monate stimmt mit denen für einen der beiden anderen. Und CitiGroup hat einen zusätzlichen Monatshandel: März 2009. Genau wie entscheiden die Börsen, welche Auslaufmonate für jede Aktie zur Verfügung stehen sollten. Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie die Geschichte, wie der Austausch die Option Auslaufzyklen verwaltet hat, verstehen. Bei Beginn der Aktienoptionen wurde jeder Aktie einem von drei Zyklen zugeordnet: Januar, Februar oder März. Es gibt keine Aussage darüber, welchen Zyklus eine Aktie zugewiesen wurde - sie war rein zufällig. Bestände, die dem Januar-Zyklus zugewiesen wurden, verfügten nur im ersten Monat eines jeden Quartals über Optionen: Januar, April, Juli und Oktober. Die Bestände, die dem Februar-Zyklus zugewiesen wurden, hatten nur die mittleren Monate jedes Quartals: Februar, Mai, August und November. Die Aktien des Märzzyklus hatten die Endmonate jedes Quartals: März, Juni, September und Dezember. Die Modified Expiration Cycles Als Optionen gewann in der Popularität, stellte sich schnell heraus, dass sowohl die Boden Händler und einzelne Investoren lieber Handel oder Hedge für kürzere Konditionen. So wurden die ursprünglichen Regeln geändert, und 1990 beschloss die CBOE, dass jeder Bestand immer den aktuellen Monat und den folgenden Monat für den Handel zur Verfügung hätte. Aus diesem Grund haben alle drei Aktien im obigen Beispiel die Optionen September und Oktober. Jeder Bestand hat mindestens vier Geltungsmonate Handel. Nach den neuen Regeln sind die ersten beiden Monate immer die beiden nächsten Monate, aber für die beiden weiteren Monate verwenden die Regeln die ursprünglichen Zyklen. Es kann helfen, ein Beispiel zu betrachten. Lets sagen, es ist der Anfang Januar, und wir sind auf eine Aktie für den Januar-Zyklus zu suchen. Nach den neueren Regeln gibt es immer den aktuellen Monat plus den folgenden Monat zur Verfügung, so dass Januar und Februar zur Verfügung stehen. Weil vier Monate gehandelt werden müssen, wären die nächsten zwei Monate vom ursprünglichen Zyklus April und Juli. So wird die Aktie haben Optionen zur Verfügung im Januar, Februar, April und Juli. Was passiert, wenn Januar abläuft Februar ist bereits Handel, so dass einfach wird die fast-Monats-Vertrag. Da die ersten beiden Monate Optionen handeln müssen, beginnt March mit dem Handel am ersten Handelstag nach dem Januar-Verfalldatum. So sind die vier Monate jetzt verfügbar Februar, März, April und Juli. Jetzt kommt der heikle Teil: Nach Ablauf der Februar-Optionen wird March zum aktuellen Vertrag. Der folgende Monat, April, ist bereits Handel. Aber mit März, April und Juli Verträge Handel, das ist nur drei Ablaufmonaten, und wir brauchen vier. Also gehen wir zurück zum ursprünglichen Zyklus und fügen Oktober hinzu, weil es der nächste Monat im Januar-Zyklus nach Juli ist. So stehen nun die Optionen März, April, Juli und Oktober zur Verfügung. Das gleiche Argument bestimmt, welche Monate für Aktien im Februar und März Zyklen handeln. Hinzufügen von LEAPS Wenn ein Bestand LEAPS verfügbar hat, stehen mehr als vier Ablaufmonate zur Verfügung. Nur die beliebtesten Aktien haben LEAPS zur Verfügung. Das ist, warum in unserem Beispiel oben, Microsoft und CitiGroup hatte sie, während Progressive nicht. (Für Hintergrund-Lesen auf LEAPS finden Sie unter Verwenden von Optionen anstelle von Eigenkapital Verwendung von LEAPS mit Halsbändern und Verwendung von LEAPS in einem Covered Call Write.) Sobald Sie den grundlegenden Option Zyklus verstehen, ist das Hinzufügen von LEAPS nicht schwierig. LEAPS sind langfristige Optionen, die, mit einigen Ausnahmen, sind nicht mehr als drei Jahre aus und in der Regel Handel mit einem Januar Ablaufdatum. Wenn eine Aktie LEAPS hat, werden neue LEAPS im Mai, Juni oder Juli ausgegeben, je nach dem Zyklus, zu dem die Aktie zugeordnet ist. Wenn es an der Zeit ist, Januar in der normalen Rotation (ohne den aktuellen oder kurzfristigen Vertrag) hinzuzufügen, wird die getroffene Januar-LEAPS zu einer normalen Option, was bedeutet, dass sich das Root-Symbol ändert und ein neues LEAPS Jahr wird hinzugefügt. Lets zurück und schauen Sie sich unsere Original-Beispiele und gehen Sie durch, was passiert ist, Microsoft und CitiGroup. Für Microsoft gehen wir im Mai 2008 zurück. Die Monate für Microsoft waren dann Mai 2008, Juni 2008, Juli 2008, Oktober 2008, Januar 2009 und Januar 2010. Nach Ablauf der Mai-Optionen musste noch ein Monat hinzugefügt werden. Die beiden vorangegangenen Monate, Juni und Juli, waren bereits Handel, wie war der nächste Monat im Zyklus: Oktober. Also, nach den Regeln für den Januar-Zyklus, müssten wir den Januar Ablaufmonat hinzuzufügen. Für eine Aktie, die nicht über LEAPS verfügte, wären keine weiteren Maßnahmen erforderlich, und sie würden die vier Monate Juni, Juli, Oktober und Januar 2009 handeln. Aber Microsoft hatte bereits LEAPS-Handel, die im Januar 2009 auslaufen Konvertiert in Standardoptionen (mit einem begleitenden Symbolwechsel) und Januar 2011 wurden LEAPS hinzugefügt. Nichts Außergewöhnliches passiert CitiGroup, wenn die Mai-Optionen abgelaufen sind, da es auf dem März-Zyklus ist. Juni war bereits Handel, so dass nur der Monat Juli hinzugefügt werden musste. Nach dem Mai-Verfall, CitiGroup nun gehandelt die Monate Juni, Juli, September und Dezember, plus LEAPS im Januar 2009 und 2010. Aber lassen Sie uns durch, was passiert, nachdem die Juni-Ablauf. Für die regulären Optionen, Juli, September und Dezember waren bereits Handel, so dass alles, was sie tun mussten, war die zweite Front-Monat: August. Aber für März-Zyklus-Aktien wie CitiGroup die Januar 2009 LEAPS konvertiert, um Standard-Optionen nach dem Juni Gültigkeitsdatum und die Januar 2011 LEAPS wurden zur gleichen Zeit eingeführt. In den Monaten Juli, August, September, Dezember und Januar 2009 hat die CitiGroup am Montag nach dem Ende des Juni-Zeitraums Optionen gehandelt, die im Januar 2010 und Januar 2011 LEAPS gehandelt haben Umstellung auf reguläre Optionen nach dem Verfalldatum Juli, und die 2011 LEAPS hinzugefügt werden. Wie können Sie sagen, was Zyklus ein Lager ist On Sie können nicht sagen, was Zyklus eine Aktie ist, indem sie auf der Vorderseite zwei Monate: alle Aktien haben diese Monate zur Verfügung. Um herauszufinden, den Zyklus, müssen Sie schauen weiter auf die dritte und vierte Monate. Sie können in der Regel aus dem dritten Verfall Monat zur Verfügung. Halten Sie Hinzufügen von drei Monaten zum dritten Monat, bis Sie Januar, Februar oder März erreichen. CitiGroup hat im Dezember den dritten Vertragsmonat. Also, wenn wir drei Monate hinzufügen, kommen wir zu März an. Wir wissen daher, dass sich die CitiGroup im März befindet. Das heißt, Sie müssen vorsichtig sein, wenn der dritte Monat aus geschieht, um Januar zu sein. Während das kann tatsächlich bedeuten, die Aktie ist auf dem Januar-Zyklus, jede Aktie mit LEAPS haben auch Januar Optionen Handel. In diesem Fall müssen Sie weiter schauen, um zu sehen, was der vierte Monat ist, um zu bestätigen, welchen Zyklus die Aktie ist. Im obigen Beispiel hat Microsoft April zur Verfügung, so dass wir sicher wissen, dass es auf dem Januar-Zyklus ist. Fazit Option-Exspiration Zyklen für Aktien kann ein wenig verwirrend, aber wenn man ein wenig Zeit, um sie zu verstehen, werden sie zur zweiten Natur. Da Sie möglicherweise Anpassungen während des Lebens eines Handels zu machen, kann es sehr wichtig zu wissen, welche Ablauf Monate werden in Zukunft verfügbar sein. Das Verständnis der Auslaufzyklen ist nur ein weiterer Weg, um Ihnen zu helfen, Ihre Erfolgsquote erhöhen, wenn trading options. Unterstanding Option Expiration Daten und Zyklen Beim Kauf oder Verkauf Optionen, ist es wichtig, die Option Ablaufdatum und die Option Ablaufzyklus kennen. Das Auswählen des Optionsverfallmonats ist ein wichtiger Teil jeder Optionsstrategie, da er Ihren Erfolg oder Misserfolg beeinflussen kann. Das Optionsverfalldatum ist der Tag, an dem die Option nicht mehr gültig ist und nicht mehr existiert. Es ist die Frist für die Entscheidung, ob die Option ausüben oder ließ es nicht wertlos. Sie können das Optionsverfallsdatum überprüfen, indem Sie das Optionshandelsymbol betrachten. Zum Beispiel könnten Sie suchen, um eine Apple-Anrufoption mit dem Symbol AAPL101016C00290000 zu handeln. Die 6 Zahlen nach dem Wurzelsymbol 101016 - ist das Ablaufdatum. Die ersten beiden Zahlen geben das Jahr der Gültigkeit an, so dass wir wissen, dass diese Option im Jahr 2010 abläuft. Die nächsten vier Zahlen sind der Gültigkeitsmonat und - tag. So ist das Verfalldatum für unsere Apple-Option im 10. Monat (Oktober) am 16. Tag. Bevor wir weiter gehen, müssen wir schnell ein gemeinsames Missverständnis über Ablaufdatum ansprechen. Viele Leute glauben, Optionen abläuft am dritten Freitag des Monats, aber das ist technisch falsch. Die meisten Aktienoptionen verfallen am dritten Samstag des Monats, aber sie stoppen den Handel am Tag zuvor. Nur um die Dinge etwas komplizierter, wenn der dritte Freitag ist ein Marktfeiertag, das Verfalldatum bewegt sich bis zum dritten Freitag und der dritte Donnerstag wird der letzte Handelstag. Und beachten Sie auch, dass einige Index-Optionen an einem anderen Tag als Aktienoptionen auslaufen, also, wenn youre Trading-Index-Optionen, überprüfen Sie das Ablaufdatum. Option Expiration Cycle Wenn die Optionen des Chicago Board Options Exchange (CBOE) Handel Optionen, beschlossen sie nur vier Monate zur Verfügung stehen zu einem bestimmten Zeitpunkt. Sie wählten nach dem Zufallsprinzip jeweils einen der drei Zyklen beginnend im Januar, Februar oder März. Die Januar-Zyklus-Aktien verfügten über Optionen, die im ersten Monat jedes Quartals abgelaufen waren: Januar, April, Juli und Oktober. Aktien im Februar hatten Optionen, die in den mittleren Monaten jedes Viertels abliefen: Februar, Mai, August und November. Und der März Zyklus Aktienoptionen abgelaufen im letzten Monat eines jeden Quartals: März, Juni, September und Dezember. Als die Popularität der Aktienoptionen wuchs, änderte die CBOE die Regeln, damit jeder Bestand Optionen haben kann, die im laufenden Monat, im folgenden Monat und in zwei weiteren Monaten (je nach Zyklus) ablaufen würden. Jede Aktie würde weiterhin vier Monate des Optionshandels auf einmal haben. Die Konvention wird am besten mit einem Beispiel illustriert. Lets sagen, heute ist der 5. Januar und waren auf der Suche nach Optionen für eine Aktie für den Januar-Zyklus. Optionen Handel für Januar (aktuellen Monat) und Februar (nächsten Monat). Da diese Aktie im Januar-Zyklus ist, sind April und Juli die beiden anderen Monate, für die diese Option gehandelt wird. Die Option Januar stoppt den Handel am Ende des Geschäfts am dritten Freitag im Januar. Es läuft am dritten Samstag im Januar aus. Am Montag nach Ablauf der März-Option beginnt der Handel, denn jetzt ist Februar der aktuelle Monat und März ist der nächste Monat. Jetzt gibt es Optionen für Februar, März, April und Juli. Sobald die Februar-Option abläuft, wird die March-Option der aktuelle Monat und April, die bereits Handel war, wird der nächste Monat Vertrag. Aber jetzt gibt es nur drei Monate Handel - März, April und Juli - und die CBOE-Regeln erfordern vier Monate. Wir gehen zurück, um unsere Januar-Zyklusmonate zu überprüfen und sehen den nächsten verfügbaren Monat in unserem Zyklus ist Oktober. Waren nun wieder auf vier Monate Optionen Handel - März, April, Juli und Oktober. Einige Aktien verfügen über Long Term Equity AnticiPation Securities oder LEAPS Optionskontrakte, die es Investoren ermöglichen, Optionspositionen mit längeren Laufzeiten einzugehen. Diese Optionen Handel mit Januar Verfallsdaten jedes Jahr bis zu drei Jahren in der Zukunft. Für Aktien mit LEAPS wird im Mai, Juni oder Juli ein neuer Januar LEAP hinzugefügt, abhängig vom Optionszyklus, zu dem der Bestand gehört. Während Option Auslaufzyklen sind verwirrend, die meisten Broker-Systeme machen es einfach, die verfügbaren Ablaufmonate für jede Aktie zu suchen. Allerdings, wenn Sie Optionen ausgiebig in Ihrem Trading, kann es wichtig sein, wissen, die verfügbaren Ablaufmonate, da sie Ihre Strategie beeinflussen werden. InvestingAnswers ist die einzige finanzielle Referenz-Guide youll jemals brauchen. Unsere eingehenden Werkzeuge geben Millionen von Menschen auf der ganzen Welt sehr detaillierte und gründlich erläuterte Antworten auf ihre wichtigsten finanziellen Fragen. 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Im ersten Zyklus, dem JAJO-Zyklus, sind die Verfallmonate der erste Monat jedes Quartals - Januar, April, Juli, Oktober. Der zweite Zyklus, der FMAN-Zyklus, besteht aus Ablaufmonaten Februar, Mai, August und November. Die Verfallmonate für den dritten Zyklus, den MJSD-Zyklus, sind März, Juni, September und Dezember. Zu jedem beliebigen Zeitpunkt stehen für jeden optionalen Bestand mindestens vier unterschiedliche Verfallsmonate zur Verfügung. Wenn Aktienoptionen erstmals im Jahr 1973 gehandelt wurden, sind nur die Monate des Verfallszyklus, der dem jeweiligen Bestand zugewiesen wurde, verfügbar. Später, als Optionshandel populärer wurde, wurde dieses System modifiziert, um Investoren Nachfrage zu helfen, Optionen für kürzere Begriffsabsicherung zu verwenden. Das geänderte System stellt sicher, dass zwei Monate des laufenden Monats für den Handel immer zur Verfügung stehen. Die nächsten beiden noch ausstehenden Verfallmonate hängen noch vom Verfallzyklus ab, der der Aktie zugewiesen wurde. Ermittlung des Expirationszyklus Da es kein Mengenmuster gibt, für welches Verfallszyklus ein bestimmter Optionsbestand zugewiesen ist, ist es nur möglich, aus den Verfallmonaten, die derzeit für den Handel verfügbar sind, abzuleiten. Um dies zu tun, schauen Sie sich den dritten verfügbaren Ablaufmonat an und sehen Sie, zu welchem ​​Zyklus es gehört. Wenn der dritte Verfallmonat Januar ist, dann verwenden Sie den vierten Ablaufmonat zum Überprüfen. Der Grund, warum wir den Januar überprüfen müssen, ist, dass LEAPS im Januar ausläuft und wenn der Bestand LEAPS für den Handel gelistet hat, dann ist dieser Verfallmonat der zusätzliche Verfallmonat für die LEAPS-Optionen. Expiration-Kalender Bereit zum Trading beginnen Ihr neues Handelskonto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahr 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web